La petrolera de mayoría estatal YPF concretó una masiva emisión de deuda en el mercado internacional por un total de US$1.200 millones, marcando así la segunda mayor colocación corporativa registrada en Argentina desde el año 2015 y evidenciando el renovado apetito de los inversores globales por los activos energéticos del país.
Detalles técnicos de la emisión y alta demanda global
La compañía adjudicó sus Obligaciones Negociables Clase XLIV con vencimiento fijado para 2035. Estos títulos devengarán un cupón anual del 7,55% y fueron colocados bajo la par a un precio de 98,075 por cada 100 unidades de valor nominal, lo que arroja una tasa interna de retorno (TIR) para los participantes del 7,85%.
El volumen final superó la meta inicial que la firma se había trazado, la cual contemplaba un tope de US$1.000 millones. Tras mantener reuniones con más de 50 inversores institucionales en Nueva York durante dos jornadas consecutivas, la demanda total superó los US$2.200 millones, duplicando prácticamente el monto que finalmente se emitió.
Al respecto, la máxima autoridad de la compañía expresó: “Hoy hicimos historia con YPF. Emitimos US$1.200 millones en el mercado internacional a 9 años: el mayor monto de los últimos 11 años para una empresa argentina”.
Hoy hicimos historia con @YPFoficial.
Emitimos US$ 1.200 millones en el mercado internacional a 9 años: el mayor monto de los últimos 11 años para una empresa argentina. La tasa efectiva fue de 7.85%, reflejando un diferencial contra los bonos del Tesoro americano de 300… pic.twitter.com/MXoWrC1UBf
— Horacio Marín (@HoracioMarin_ok) September 9, 2026
Especialistas del sector financiero destacaron la magnitud sin precedentes de esta operación dentro del mercado de capitales local. Según un análisis difundido en la plataforma X por Ricardo Contreras Paez, asesor financiero en Balanz Capital, esta transacción se ubica únicamente por detrás de los US$1.500 millones que la propia petrolera logró colocar en abril de 2015.
Para que tengamos noción de la gigantesca licitación que acabamos de vivir en el mercado financiero argentino, hay que entender lo que implican los 1.200 millones de dólares adjudicados por $YPF a 2035 a una tasa de 7,85%
Al correr los números históricos la estadística se rompe… pic.twitter.com/cZ7wsZMaDf
— Rich (@desvioestandar) September 9, 2026
El informe remarca que el volumen obtenido en esta única licitación supera con creces lo que el conjunto de las empresas argentinas suele recaudar de manera mensual durante casi el 85% de la última década. Con este hito, las emisiones corporativas acumuladas en el transcurso del año ya rebasan los US$12.190 millones.
Reestructuración de pasivos y estrategia financiera
La operación se enmarca dentro de un plan integral impulsado por la dirección ejecutiva para optimizar el perfil de vencimientos de la compañía. En simultáneo con esta colocación, la petrolera lanzó una oferta orientada a recomprar hasta US$500 millones en bonos con plazos de vencimiento estipulados para 2027 y 2029.
La corporación comunicó oficialmente que “El monto de la emisión será utilizado para la precancelación de dos Obligaciones Negociables internacionales que vencen entre los años 2027 y 2029 y para la financiación del plan de crecimiento de YPF en el marco del Plan 4×4. Mediante esta transacción, YPF logra mejorar su perfil de vencimientos de deuda y extender su vida promedio”.
En el plano de las calificaciones de riesgo, la agencia S&P Global Ratings otorgó la nota “B” a la emisión, aunque mantuvo el perfil crediticio individual de la empresa un escalón más arriba, en “b+”. Esta diferencia responde estrictamente al riesgo soberano argentino y a las normativas de transferencia y convertibilidad vigentes en el plano macroeconómico local. Pese a estas limitaciones, las proyecciones operativas de la calificadora anticipan un EBITDA que oscilará entre los US$7.500 millones y los US$8.500 millones impulsado por el petróleo no convencional.
Impulso para Vaca Muerta y los proyectos exportadores
Los fondos obtenidos mediante este exitoso acceso al financiamiento internacional resultan fundamentales para sostener el ambicioso plan de inversiones impulsado por la conducción de la empresa. El objetivo principal es acelerar la explotación de hidrocarburos en la formación Vaca Muerta y consolidar la infraestructura logística indispensable para potenciar las exportaciones hacia los mercados energéticos globales.
Entre las iniciativas prioritarias sobresale el desarrollo del sistema de transporte Vaca Muerta Oil Sur (VMOS), concebido para multiplicar la capacidad de salida del petróleo neuquino hacia la costa atlántica. Asimismo, la firma avanza de manera sostenida en el megaproyecto Argentina LNG junto a socios estratégicos internacionales, consolidando el rol de la compañía como el principal motor de la economía energética nacional.
