Las acciones de Estados Unidos abren a la baja el viernes después de que un informe de empleo mucho más sólido de lo previsto reforzara la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas este mes. El dato impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, mientras golpea al oro.
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El S&P 500 cae 0,10%, mientras el Dow Jones Industrial cede 0,10%. El Nasdaq Composite avanza 0,11%. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000 puestos en agosto, por encima de todas las estimaciones recopiladas por Bloomberg. La tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%, mientras que las pérdidas de puestos reportadas inicialmente para julio desaparecieron tras una revisión.
El informe mostró un mercado laboral con mayor impulso pese a la incertidumbre que genera el conflicto entre Estados Unidos e Irán y a las persistentes presiones inflacionarias. El avance del empleo tuvo una base amplia, con una recuperación en ocio y hospitalidad y un aumento de los puestos gubernamentales.
El empleo manufacturero registró su mayor incremento desde 2023, mientras que las empresas de construcción sumaron la mayor cantidad de trabajadores desde enero. Economistas han señalado la expansión de los centros de datos como uno de los motores de la demanda de mano de obra en ese sector durante este año.
Las cifras modificaron el cálculo del mercado sobre el próximo paso de la Fed. Antes de conocerse el reporte, las probabilidades de un alza de 25 puntos básicos en septiembre estaban cerca de 50%. El banco central celebrará su próxima reunión entre el 15 y el 16 de septiembre.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, había enfatizado la semana pasada que la atención de las autoridades está centrada en la inflación. La fortaleza del empleo ofrece más margen para evaluar si la política monetaria actual resulta suficientemente restrictiva para contener las presiones sobre los precios.
La próxima referencia clave llegará la próxima semana con los datos de precios al consumidor. Ese informe tendrá un peso central en la decisión de septiembre, luego de que la fortaleza del mercado laboral reforzara los argumentos a favor de un aumento de las tasas.
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El oro cae 1,90% hasta US$4.388, presionado por el cambio en las expectativas sobre la Fed. El metal precioso pierde terreno después de que el reporte laboral impulsara los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
En las materias primas, el petróleo se encaminaba a cerrar la semana con un fuerte avance ante la nueva escalada entre Estados Unidos e Irán y las dudas sobre una normalización sostenida de los flujos energéticos a través del estrecho de Ormuz.
El Brent para noviembre cotizaba prácticamente estable en US$95,08 por barril, con un avance cercano a 6% en la semana. El West Texas Intermediate para octubre cedía 0,6% hasta US$90,75. El Brent acumula un alza de casi 60% este año.
Los nuevos ataques estadounidenses contra Irán y las represalias de Teherán contra bases de Estados Unidos complicaron los esfuerzos para recuperar el tránsito por Ormuz. Irán también atacó embarcaciones que cruzaban el estrecho después de un período de relativa calma en el que el tráfico había comenzado a recuperarse.
Teherán lanzó además ataques contra Jordania, Kuwait y Baréin, mientras Israel advirtió que responderá contra infraestructura civil si recibe ataques iraníes. El deterioro de la seguridad elevó otra vez las dudas sobre el suministro desde el principal corredor energético del mundo.
“Una prima elevada por riesgo geopolítico se mantendrá mientras Estados Unidos e Irán continúen atacándose, lo que reduce las posibilidades de una reapertura completa muy necesaria”, dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank.
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Hansen atribuyó las oscilaciones del petróleo del viernes a una toma de ganancias, mientras los operadores evaluaban la fragilidad del conflicto. Los precios también encontraron cierto límite ante la salida de crudo por Ormuz en buques difíciles de rastrear, muchos de ellos con sus transpondedores apagados.
Las autoridades estadounidenses han sostenido que los flujos regionales permanecen sólidos, aunque esas estimaciones superan ampliamente las tasas de embarque que reportan firmas especializadas en el seguimiento del transporte marítimo de petróleo.
Corea del Sur, por su parte, inició preparativos para un posible envío de un buque de apoyo naval y tropas a Ormuz, según reportes de medios locales, en momentos en que el presidente Donald Trump presiona al aliado asiático para que amplíe su respaldo frente a Irán.
Wall Street afronta así una sesión marcada por dos focos de presión. La fortaleza del empleo elevó la posibilidad de una Fed más restrictiva, mientras la escalada en Medio Oriente mantiene elevados los riesgos sobre la energía. Los datos de inflación de la próxima semana serán la siguiente prueba decisiva para las expectativas sobre las tasas.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar sube con fuerza este viernes y revierte parte de las pérdidas de la jornada anterior, un movimiento que pone bajo presión a las monedas latinoamericanas y a las operaciones de carry trade que han favorecido a la región.
Antes de conocerse las cifras laborales, Chris Turner, estratega de divisas de ING, advertía que solo un reporte de nóminas “muy fuerte” podría consolidar las expectativas de un aumento de tasas de la Reserva Federal en septiembre y frenar la depreciación de la moneda estadounidense.
Para América Latina, el giro llega cuando BBVA ya advertía señales de agotamiento en algunas de las monedas que más se habían beneficiado de la debilidad global del dólar, los elevados precios de las materias primas y la baja volatilidad.
En medio de ese contexto, las divisas de la región tienen un desempeño mixto. El peso mexicano (USDMXN), el argentino (USDARS) y el colombiano (USDCOP) suben, mientras el peso chileno (USDCLP) y el real brasileño (USDBRL) ceden.
Las noticias corporativas del día:
– Moonshot AI evalúa recaudar entre US$3.000 millones y US$5.000 millones en una salida a bolsa en Hong Kong este año, aprovechando el interés por la IA china. La firma de Beijing, respaldada por Alibaba (BABA) y Tencent, alcanzó recientemente una valoración de US$35.000 millones y busca nuevos fondos con una valoración previa de US$50.000 millones.
– DeepSeek planea instalar al menos 160.000 chips de IA Ascend 950DT de Huawei en un megacentro de datos en Mongolia Interior, uno de los mayores clústeres conocidos con tecnología china. El proyecto reforzaría los esfuerzos de Beijing por reducir su dependencia de Nvidia (NVDA), aunque la limitada capacidad de producción de Huawei podría retrasarlo más de un año.
– Pimco redujo su exposición a las Siete Magníficas por sus altas valoraciones y apuesta por Asia, especialmente proveedores ligados a la IA, financieras chinas y materiales. Su fondo Balanced Income and Growth, con casi US$19.000 millones en activos y mejor desempeño que 97% de sus pares en tres años, también favorece biotecnología.
– Volkswagen logró apoyo unánime para su plan de reestructuración, que contempla unos 50.000 recortes adicionales de empleos y €135.000 millones (US$157.000 millones) en inversión e I+D entre 2027 y 2031. El grupo busca un margen operativo de 9% en 2030, aunque mantiene sin resolver el futuro de cuatro plantas alemanas.
