Expectativa en los mercados financieros
Los principales índices accionarios en Wall Street iniciaron la jornada de este miércoles con variaciones moderadas, intentando recuperar terreno tras sufrir dos sesiones consecutivas de números rojos. Los operadores mantienen la cautela y centran toda su atención en el inminente anuncio de la Reserva Federal, un movimiento que podría concretar la primera modificación al alza en los tipos de interés desde el año 2023.
El índice de referencia S&P 500 registró un avance inicial de 0,24%, mientras que el promedio industrial Dow Jones subió un 0,06%. Por su parte, el indicador tecnológico Nasdaq Composite se revalorizó un 0,42%. Este respiro en la renta variable llega impulsado por una ligera corrección en los precios del petróleo y una estabilización en los rendimientos de la deuda soberana estadounidense.
Las estimaciones de los operadores otorgan una probabilidad superior al 90% a un incremento de 25 puntos básicos, lo que situaría la tasa de referencia en un intervalo del 3,75% al 4%. La divulgación oficial del banco central está programada para las 2:00 p.m., hora de Nueva York.
A esto se sumaron los datos de ventas minoristas, las cuales reflejaron que la economía doméstica mantiene un dinamismo firme tras crecer un 1,2% durante el mes de agosto frente al periodo anterior, marcando así su mayor repunte mensual en cinco meses.
“La Reserva Federal tiene pocas alternativas aparte de subir las tasas el miércoles, especialmente porque el mercado de bonos lleva semanas señalando que se justifican tasas más altas”, declaró Carol Schleif, de BMO Wealth Management, citada por Bloomberg. “El mercado bursátil se sentiría decepcionado si la Fed no las subiera”.
La postura de la Fed y el impacto en los bonos
El foco de los analistas también apunta hacia Kevin Warsh y las perspectivas futuras de la política monetaria. Las presiones desde la Casa Blanca para abogar por un costo del dinero más laxo contrastan con un escenario macroeconómico condicionado por la inflación persistente y encarecimientos energéticos.
Felipe Barragán, Senior Research Strategist de Pepperstone, explicó que el ajuste de 25 puntos básicos ya se encuentra descontado por el mercado, por lo que la clave residirá en las proyecciones del diagrama de puntos y las directrices sobre si el choque energético amerita un endurecimiento preventivo prolongado.
En el mercado de renta fija, los títulos gubernamentales intentan recuperar estabilidad después de que la tasa del bono a 10 años rebasara brevemente el umbral del 5% el martes, alcanzando su cota más elevada desde 2007. Este fenómeno encarece las condiciones de financiamiento corporativo, afectando de manera directa a los sectores de alta valoración y tecnología.
“Con los mercados ya descontando una alta probabilidad de una subida de la Fed esta semana, la principal incertidumbre tiene menos que ver con el aumento en sí y más con lo que viene después”, puntualizó Christopher Wong, estratega de Oversea-Chinese Banking Corp.
Panorama en materias primas y divisas de la región
En el sector energético, los futuros del crudo experimentaron correcciones a la baja después de un rally reciente. El referente europeo Brent cedió un 1,6% hasta ubicarse en US$107,06 por barril, en tanto que el WTI estadounidense retrocedió un 2,5% para cotizar en US$103,21. La caída responde a un reporte sectorial que evidenció un incremento de 7,1 millones de barriles en las reservas comerciales de Estados Unidos, aunque persisten los temores geopolíticos por la estabilidad en Medio Oriente.
Por otro lado, el oro recuperó tracción y superó los US$4.340 por onza gracias a la distensión en los rendimientos de los bonos. En cuanto al mercado cambiario latinoamericano, las monedas locales resienten la fortaleza del dólar impulsada por las tasas elevadas en Estados Unidos, registrando descensos generalizados en plazas como Chile, Brasil y México.
