El grupo comercial El Puerto de Liverpool enfrenta un desafío financiero que se origina directamente en las carteras de sus compradores. A pesar de haber convertido el crédito en un motor indispensable para sostener el consumo interno, la compañía registra un incremento sostenido en el retraso de los pagos por parte de sus usuarios, una situación que pone bajo la lupa su estrategia de expansión crediticia.
Crecimiento en la emisión de plásticos y mayores montos vencidos
Durante el segundo trimestre, los indicadores financieros de la corporación reflejaron una dualidad compleja. Por un lado, la emisión de plásticos continúa al alza: Liverpool alcanzó 6.47 millones de tarjetas y Suburbia llegó a 2.37 millones, consolidando un total conjunto de 8.84 millones de plásticos, lo que representa un aumento del 7.8% en comparación anual.
Paralelamente, la cartera bruta experimentó un incremento significativo, al pasar de 68,735 millones de pesos a 75,248 millones de pesos. Sin embargo, este dinamismo vino acompañado de un mayor riesgo de impago. Las cuentas con atrasos superiores a los 90 días escalaron hasta el 4.7%, superando el 4.0% documentado en el mismo periodo del año anterior.
Ante este escenario de mayor incertidumbre, la organización optó por blindar sus finanzas destinando mayores recursos a provisiones. Las reservas enfocadas en cubrir créditos incobrables ascendieron a 8,419 millones de pesos, reflejando un crecimiento del 23.4%, mientras que el índice de cobertura de reserva pasó del 9.9% al 11.2%.
El financiamiento como pilar de las ventas departamentales
La dependencia del crédito responde a una necesidad comercial evidente para mantener el volumen de transacciones en las tiendas. Hacia la mitad del año, el 54.2% de las operaciones totales de Liverpool se concretaron mediante mecanismos de financiamiento propios. En el caso específico de Suburbia, este porcentaje se situó en el 38.4%.
Para ganar terreno en el segmento de consumidores con menor poder adquisitivo —un mercado tradicionalmente dominado por competidores como Coppel y Elektra—, Suburbia implementó herramientas comerciales como los esquemas de pagos pequeños y frecuentes. No obstante, este enfoque hacia sectores económicos más vulnerables eleva de forma natural la probabilidad de enfrentar complicaciones en la recuperación de la cartera.
Un fenómeno que también detecta el Banco de México
La situación de las cadenas departamentales no representa un caso aislado dentro del ecosistema económico nacional. De acuerdo con el Reporte de Estabilidad Financiera emitido por el Banco de México, el sector de intermediarios financieros no bancarios experimentó un repunte en su cartera vencida, impulsado principalmente por las sofomes no reguladas.
Asimismo, el organismo central advirtió sobre un encarecimiento en los riesgos de impago asociados a los créditos personales dirigidos a sectores de menores ingresos, una tendencia que se gestó desde finales del año pasado y que abarca diversos segmentos de la banca múltiple y sus instituciones vinculadas.
El doble reto de Suburbia: repuntar la comercialización y asegurar la cobranza
La apuesta comercial de la empresa hacia Suburbia buscaba capitalizar la prudencia de los compradores frente al panorama económico actual; sin embargo, las ventas a mismas tiendas registraron una contracción del 6.4% en el segundo trimestre. Para mitigar este impacto, la marca ha recurrido nuevamente al financiamiento departamental, logrando que el 36.6% de sus transacciones se efectúen a través de su tarjeta, cuyo número de cuentas creció un 12.9%.
De esta manera, el verdadero reto para el grupo comercial radica en equilibrar su estrategia de colocación. Expandir la base de clientes y otorgar facilidades de pago permite dinamizar el comercio al menudeo, pero exige mecanismos de supervisión más estrictos para garantizar la recuperación oportuna de cada peso colocado en el mercado.
