Chile debuta en el mercado suizo con histórica emisión de bonos soberanos
El gobierno chileno concretó una operación financiera inédita en su historia al realizar su primera colocación de bonos soberanos denominados en francos suizos. La transacción totalizó CHF380 millones, cifra que equivale a aproximadamente US$458 millones, de acuerdo con los registros oficiales proporcionados por el Ministerio de Hacienda del país sudamericano.
Esta maniobra económica representa la tercera incursión de la nación en las plazas financieras internacionales durante el ejercicio correspondiente a 2026. La iniciativa se encuentra plenamente alineada con la estrategia de gestión fiscal planificada para el presente periodo, cuyo propósito fundamental radica en ensanchar el abanico de opciones crediticias para el Estado y atraer a nuevos perfiles de inversores globales.
Detalles técnicos de la doble colocación en Suiza
La estrategia ejecutada por la cartera de Hacienda se dividió en dos segmentos con plazos de vencimiento diferenciados a mediano y largo plazo, específicamente establecidos a cinco y diez años.
Para el tramo correspondiente a los cinco años, el monto captado ascendió a CHF210 millones, fijando su fecha de extinción para el 14 de octubre de 2031. Este instrumento financiero quedó establecido con un cupón y un rendimiento del 1,5275%, equivalente a la tasa SARON mid-swap incrementada en 75 puntos básicos.
Por otro lado, el segmento diseñado a diez años capturó un total de CHF170 millones, programando su vencimiento definitivo para el 14 de octubre de 2036. En este caso, el título ofreció un cupón y rendimiento del 1,865%, lo que representa una prima de 95 puntos básicos por encima de la tasa de referencia utilizada en el mercado de swaps de la moneda helvética.
Estrategia de diversificación monetaria y nuevos horizontes
Mediante este movimiento, las autoridades económicas introducen una divisa totalmente inédita dentro de la estructura de endeudamiento externo del fisco chileno, el cual históricamente ha centrado sus emisiones en monedas tradicionales como el dólar estadounidense y el euro.
Asimismo, la operación sienta bases de referencia soberana para plazos de cinco y diez años expresadas en francos suizos, un hito que podría facilitar las gestiones financieras para otras entidades de origen chileno interesadas en captar recursos en esa plaza europea.
Perfil de los inversores y alta demanda institucional
Los datos aportados por la administración pública indican que el interés provino casi en su totalidad de inversionistas radicados en el territorio suizo. Durante el proceso de conformación del libro de órdenes, un total de 54 cuentas participaron para adquirir el tramo de cinco años, mientras que 37 cuentas hicieron lo propio para el título de mayor plazo.
El perfil de los compradores estuvo compuesto mayoritariamente por administradoras de activos y diversas entidades bancarias, incluyendo a la banca privada. Destacó especialmente la fuerte participación de las compañías de seguros en el segmento de la década de vencimiento.
La ejecución de esta operación estuvo a cargo de la Oficina de la Deuda Pública, dependiente del Ministerio de Hacienda. Como entidades bancarias colocadoras actuaron las instituciones BNP Paribas y Zürcher Kantonalbank (ZKB), mientras que la asesoría jurídica local recayó en el estudio Garrigues.
