Afore Coppel acuerda la adquisición de InverCap por una cifra millonaria para expandir su presencia en el mercado
El sector financiero mexicano se encuentra a las puertas de una de las transacciones más relevantes de los últimos años dentro del sistema de pensiones. Afore Coppel, una de las entidades con mayor volumen de clientes en el país y operada por Grupo Coppel, ha avanzado en las negociaciones para absorber las operaciones de su competidora InverCap, un movimiento estratégico que redefinirá el panorama de la industria previsional nacional.
Una operación valorada en millones de dólares
De acuerdo con dos personas familiarizadas con el asunto y un documento al que tuvo acceso Bloomberg Línea, la transacción económica se ha fijado en MXN$4.620 millones, equivalentes a US$264 millones. Las fuentes consultadas detallan que el monto total de la operación se liquidará de manera íntegra mediante pago en efectivo, consolidando así el músculo financiero de la compañía compradora.
Actualmente, InverCap forma parte del portafolio LAPEF V, un fondo gestionado por la firma internacional de capital privado Advent International, cuyo propósito principal consiste en inyectar capital en corporativos con alto potencial de crecimiento en América Latina. A pesar de la relevancia del acuerdo comercial, tanto los representantes de Grupo Coppel como los directivos de Advent International optaron por mantener una postura de reserva y declinaron hacer comentarios sobre el tema, ya que la adquisición aún no se formaliza ante las autoridades regulatorias.
Este proceso de compraventa representa un hito histórico para el mercado financiero mexicano, al constituirse como la primera operación de concentración de esta magnitud desde el año 2018, cuando las instituciones Metlife y Principal concretaron su proceso de fusión.
Impacto directo en los recursos bajo administración
Si bien la integración de esta nueva cartera no modificará de manera drástica la posición que ocupa Coppel dentro de la tabla general de administradoras de fondos, el impacto cuantitativo en su capital gestionado será notable. La entidad pasará de administrar MXN$658.000 millones a superar de forma holgada la barrera histórica del billón de pesos en recursos bajo su tutela.
Por su parte, InverCap se posiciona tradicionalmente en el noveno lugar dentro del ecosistema de diez administradoras que operan actualmente en el mercado mexicano, evaluando tanto su volumen de usuarios como el capital acumulado. Las estadísticas oficiales de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) indican que, al cierre del mes de julio, la institución gestionaba un patrimonio total de MXN$348.939 millones, los cuales se encuentran distribuidos en 1,9 millones de cuentas activas.
Estrategia de crecimiento y marco regulatorio
La normativa vigente en el país, establecida a través de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR), estipula restricciones estrictas para evitar monopolios. Específicamente, prohíbe que una sola administradora acapare más del 20% de participación en el mercado, garantizando de esta forma la libre competencia, a menos que se obtenga una autorización expresa de la Consar y se compruebe que la concentración no perjudica los intereses de los trabajadores.
En la actualidad, Afore Coppel se mantiene como la segunda entidad con mayor cantidad de cuentas registradas en la nación, al contabilizar 12,1 millones de usuarios. No obstante, desciende hasta la quinta posición si se evalúa estrictamente el volumen monetario gestionado. Esta dualidad responde a una estrategia deliberada impulsada por el empresario Agustín Coppel Luken, la cual se enfoca en captar a un sector poblacional considerablemente más joven que percibe salarios iniciales menores.
El apetito de expansión del grupo empresarial se ha mantenido latente durante los últimos años. Durante una entrevista concedida en 2024, el director de BanCoppel, Carlos López Moctezuma, descartó en su momento una adquisición inmediata, aunque dejó abierta la puerta al señalar que se mantenían en la constante búsqueda de oportunidades en el mercado.
Antecedentes de InverCap y la participación de Advent
La trayectoria de InverCap como administradora de fondos comenzó en el año 2005. Siete años más tarde, el fondo estadounidense Advent International decidió involucrarse como socio inversionista, seducido por las perspectivas de crecimiento que ofrecía el sistema de pensiones mexicano. Para el año 2017, la firma de capital privado asumió el control absoluto de la operadora.
Desde su fundación en Estados Unidos en 1984, Advent International ha mantenido una presencia activa en México durante tres décadas, canalizando recursos hacia más de veintena de compañías de diversos sectores, entre las que destacan el banco Mifel, la plataforma de comercio electrónico Merama y la empresa farmacéutica Somar.
Durante su etapa bajo la batuta del fondo de inversión, InverCap ha destinado importantes esfuerzos económicos hacia la modernización tecnológica y la digitalización de sus servicios. Sin embargo, en el plano comercial, la compañía experimentó un retroceso al perder cerca de un millón de cuentas en comparación con los 2,9 millones de usuarios que administraba al cierre de 2012, un desafío que ahora pasará a manos de sus nuevos compradores.
