Adventus capital inaugura el esquema de emisiones simplificadas en la Bolsa Mexicana de Valores con colocación millonaria
El mercado de valores mexicano ha dado un paso trascendental en la diversificación de sus instrumentos financieros. La sociedad financiera de objeto múltiple (sofom) Adventus Capital se ha posicionado oficialmente como la primera entidad en concretar una colocación bajo el nuevo modelo de emisión simplificada en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), tras captar recursos por 560 millones de pesos, equivalentes a unos 31 millones de dólares.
Estructura financiera y respaldo gubernamental
La operación, llevada a cabo el pasado 7 de octubre, contó con el respaldo estratégico de Altor Casa de Bolsa en su calidad de intermediario colocador. Esta transacción inaugural consiste en una bursatilización que agrupa derechos de cobro derivados de un financiamiento previamente otorgado al estado de Michoacán, el cual cuenta con la garantía de las participaciones federales asignadas a dicha entidad federativa.
En términos operativos, la oferta se integró por 5,6 millones de Certificados Bursátiles Fiduciarios de Largo Plazo. Estos títulos, identificados en el mercado bajo la clave de pizarra CEFI+CB 26, cuentan con un valor nominal unitario de 100 pesos.
Solidez respaldada por las principales calificadoras
La confianza del mercado en este instrumento financiero quedó demostrada al obtener las más altas calificaciones crediticias dentro de las escalas nacionales. Por un lado, la agencia HR Ratings otorgó la calificación de HR AAA (E), mientras que Verum asignó la distinción AAA/M (e), reflejando un perfil de riesgo sumamente sólido para los compradores.
Sobre el significado de este hito para el ecosistema financiero del país, Marcos Martínez, presidente del Consejo de Administración del Grupo Bolsa Mexicana de Valores, destacó la relevancia de este nuevo mecanismo mediante un comunicado oficial:
“Esta primera colocación simplificada abre una nueva puerta al mercado de valores, con un proceso más ágil y con menor costo. Es un paso concreto para acercar el financiamiento bursátil a más empresas y acompañarlas en sus planes de crecimiento”.
El origen y la regulación del nuevo esquema bursátil
Este formato de financiamiento simplificado tiene sus raíces en las reformas estructurales aprobadas en 2023 a las leyes del Mercado de Valores y de Fondos de Inversión. El objetivo principal de dichos cambios legislativos ha sido facilitar el acceso de las medianas y pequeñas empresas a las fuentes alternativas de capital bursátil, aunque fue hasta 2025 cuando se concluyó la emisión de las disposiciones normativas secundarias indispensables para su puesta en marcha.
Una de las características principales de este régimen es que los procesos de inscripción, tanto de deuda como de capital, resultan considerablemente más rápidos y económicos en comparación con los trámites tradicionales. No obstante, la regulación establece filtros estrictos de participación, limitando la adquisición de estos instrumentos exclusivamente a inversionistas institucionales y calificados, entre los que destacan las administradoras de fondos para el retiro (afore), salvaguardando así la estabilidad del sistema.
