Más allá de las grandes tecnológicas: el nuevo mapa de inversiones
Rediseñar una cartera de inversión en el escenario actual no exige necesariamente dar la espalda a los gigantes tecnológicos, sino diversificar la exposición hacia industrias y empresas con sólidos fundamentos de crecimiento. Especialistas consultados por diversos medios financieros analizaron qué sectores del índice S&P 500 y de las economías emergentes concentran el mayor atractivo de cara al noveno mes de 2026.
Infraestructura eléctrica, centros de datos y finanzas
Desde la firma XTB, la analista Emanoelle Santos identifica un potencial sobresaliente en la infraestructura eléctrica, los centros de datos y el sector financiero de alta calidad. De acuerdo con la especialista, estos nichos traducen el incremento de las inversiones en pedidos firmes, márgenes sólidos y generación constante de caja, incluso en un escenario de tipos de interés elevados a largo plazo.
Entre los nombres propios resalta GE Vernova, favorecida por la urgencia global de expandir la generación y las redes de electricidad. Según la experta, sus pedidos experimentaron un incremento orgánico del 88% y la compañía acumula más de US$5.000 millones vinculados exclusivamente a centros de datos en lo que va del año.
Asimismo, figura Vertiv, cuya actividad responde directamente a las demandas de energía y refrigeración de la infraestructura digital. En el ámbito bancario, la analista pondera la solidez patrimonial de JPMorgan Chase, capaz de contrarrestar el impacto de las tasas altas gracias a un mayor dinamismo en los mercados y en la banca de inversión.
En cuanto a los mercados emergentes, Santos observa alternativas interesantes en India y Corea del Sur. Mientras el mercado indio ofrece un perfil equilibrado respaldado por el consumo interno y la infraestructura, el mercado coreano exhibe valoraciones más atractivas y una conexión directa con el ciclo de la inteligencia artificial a través de gigantes como Samsung Electronics y SK Hynix.
Materias primas, petróleo y minería como cobertura
Por su parte, Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, destaca que, a pesar de la volatilidad en los recursos energéticos y el rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses, surgen alternativas viables con horizonte a mediano plazo.
Un entorno de cotizaciones elevadas para las materias primas beneficia de forma directa a las economías emergentes. Por este motivo, el especialista aconseja posicionarse en sectores extractivos, enfocándose especialmente en los hidrocarburos y la minería. Para capturar este potencial, sugiere instrumentos y compañías como Vista Energy, Chevron, ExxonMobil y fondos cotizados especializados en el sector energético, además de alternativas orientadas al oro, la plata y el cobre.
Sin abandonar la tecnología, Franco remarca el valor a mediano plazo de las grandes corporaciones vinculadas con la inteligencia artificial, entre las que sobresalen Amazon, Alphabet, Meta Platforms y Microsoft.
La diversificación gana terreno frente a la concentración
Desde Renta4 Perú, el analista senior César Huiman subraya que el mercado transita una etapa de transición donde la renta variable global deja de resumirse exclusivamente a Estados Unidos y a un puñado de tecnológicas.
Como muestra de esta rotación, Huiman señala que, por primera vez desde el año 2009, el S&P 500 ponderado de manera equitativa supera al índice tradicional por más de 7 puntos porcentuales, reflejando una economía estadounidense con la solidez suficiente para extender el crecimiento de las utilidades a un abanico más amplio de corporaciones.
Dentro del índice estadounidense, el experto prioriza a las empresas industriales y a aquellas ligadas al ciclo de inversión en infraestructura crítica, energía y centros de datos. No obstante, advierte que el principal riesgo radica en las expectativas de ganancias, por lo que resulta indispensable seleccionar firmas cuyos beneficios justifiquen sus múltiplos actuales.
Estrategias selectivas y tecnologías emergentes
Cristóbal de la Paz Valenzuela, fundador y CEO de DLPay, mantiene una perspectiva optimista sobre la tecnología, los semiconductores y los proyectos relacionados con la inteligencia artificial, aunque prioriza aquellas firmas capaces de respaldar sus valoraciones con crecimiento real de utilidades.
Además de la base diversificada que aporta el S&P 500, su estrategia incluye posiciones indirectas en activos digitales y exploración en el campo de la computación cuántica, un sector que califica como temprano y de marcado carácter especulativo.
Finalmente, el asesor patrimonial Fernando Quezada Aldunce coincide en que, si bien el sector energético ha demostrado un desempeño sobresaliente debido a la restricción de oferta y la solidez de la demanda, las oportunidades de largo plazo se extienden hacia la cadena de valor de la inteligencia artificial, abarcando desde la fabricación de semiconductores hasta la expansión de las redes eléctricas y el almacenamiento energético.
