Los principales índices bursátiles de Estados Unidos iniciaron la última sesión de la semana con ganancias generalizadas, impulsados por una notable desaceleración en el mercado laboral que disipó los temores de incrementos agresivos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. A este escenario favorable se sumó una corrección a la baja en las cotizaciones del crudo, lo que contribuyó a mitigar las presiones inflacionarias que habían dominado el ánimo de los inversores a lo largo de las jornadas previas.
Reacción positiva en los índices y alivio en la renta fija
El indicador bursátil S&P 500 registró un avance inicial del 0,80%, encaminándose a recuperar parte de las caídas acumuladas durante el periodo semanal en un entorno de mayor apetito por instrumentos de renta variable. Por su parte, el índice industrial Dow Jones experimentó una subida del 0,61%, mientras que el tecnológico Nasdaq escaló un 1,15%. Paralelamente, los títulos de deuda soberana estadounidense experimentaron un respiro significativo, reflejándose en una disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro y en una depreciación generalizada de la divisa estadounidense tras conocerse las cifras oficiales de empleo correspondientes a septiembre.
De acuerdo con el informe gubernamental, la economía estadounidense generó únicamente 29.000 puestos de trabajo durante el noveno mes del año, una cifra situada muy por debajo de las previsiones manejadas por los analistas y precedida por recortes en las estadísticas de los dos meses anteriores. Como consecuencia de este menor dinamismo en las contrataciones y de una mayor participación de la población activa, la tasa de desempleo se elevó hasta el 4,2%.
Moderación salarial y cautela corporativa
El enfriamiento del mercado de trabajo también se reflejó en las remuneraciones. Los ingresos promedio por hora mostraron un avance mensual del 0,1% y un incremento anual del 3%, marcando el ritmo de crecimiento más moderado desde el año 2021. En contraste, la tasa de participación en el ámbito laboral escaló hasta situarse en el 61,8%, alcanzando su cota más elevada de los últimos cuatro meses.
El desglose sectorial evidenció contracciones en las plantillas de la administración pública, el sector informativo, los servicios profesionales y empresariales, así como en las actividades financieras. Por el contrario, áreas como la salud, la construcción, la manufactura y el sector de ocio y hospitalidad incrementaron sus contrataciones. No obstante, el documento oficial refleja una postura de prudencia por parte del tejido empresarial, que debe hacer frente a costos operativos elevados a pesar de la solidez mostrada por el consumo interno.
La lectura de los datos alteró de inmediato las perspectivas en torno a la política monetaria. Los operadores financieros redujeron drásticamente las probabilidades de un endurecimiento monetario a corto plazo por parte del banco central estadounidense. En el ámbito internacional, mientras el mercado digería estas noticias, los mercados europeos experimentaron turbulencias derivadas de la situación fiscal en Francia, donde la prima de riesgo de los bonos a diez años alcanzó máximos no vistos desde 2011.
Dinámica de los mercados energéticos y criptoactivos
El mercado de materias primas experimentó un respiro debido al abaratamiento del petróleo, impulsado por propuestas internacionales orientadas a liberar reservas estratégicas de crudo y diésel para contener la escalada de precios provocada por los conflictos geopolíticos. A pesar de este descenso en los precios petroleros, la incertidumbre en Oriente Medio continuó manifestándose a través de movimientos militares y de defensa en la región.
En el segmento de los activos digitales, el bitcoin logró superar la barrera de los US$86.000, perfilándose hacia su tercera semana consecutiva de resultados positivos gracias a la entrada sostenida de capital institucional mediante fondos cotizados en bolsa. Esta evolución confirma la dualidad de un mercado que busca equilibrar las señales macroeconómicas de desaceleración con los riesgos geopolíticos y fiscales vigentes a nivel global.
