Una normalización financiera que demandará un plazo prolongado
El proceso de saneamiento en el sistema financiero local tras el incremento de los atrasos crediticios no mostrará una recuperación inmediata. De acuerdo con las proyecciones formuladas por Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia, la morosidad de los hogares se mantendrá por encima de los parámetros habituales durante los próximos meses y recién vislumbrará un retorno a niveles considerados convencionales hacia el año 2027.
Pese a que el punto crítico de los incumplimientos ya ha sido alcanzado, el ejecutivo remarcó que la contracción del indicador ocurrirá de manera muy pausada. Según datos oficiales recientes del Banco Central, la irregularidad en las financiaciones destinadas a las familias trepó hasta el 12,9%, en contraste con el 3,6% observado en el sector corporativo, posicionando el promedio general del sistema en un 7,7%.
Frente a este escenario de mayor presión sobre los ingresos familiares, el sector bancario ha optado por instrumentar soluciones preventivas. En este sentido, el referente financiero detalló que el 80% de los clientes que registran demoras en sus pagos se encuentra actualmente reestructurando sus obligaciones financieras a plazos extendidos.
“Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó”, sostuvo el directivo, al tiempo que añadió: “Esto va a llevar muchos meses, lo vamos a empezar a ver durante el año que viene”.
Factores detrás del endeudamiento y el costo del dinero
El incremento repentino en la morosidad de las personas físicas responde a una conjunción de variables económicas, entre las cuales destacan la mayor expansión del crédito impulsada tanto por la banca tradicional como por el ecosistema fintech, el encarecimiento de las tasas y una menor disponibilidad real de fondos en los hogares.
Al analizar los instrumentos de financiamiento, Kon diferenció el panorama según la moneda de origen. Mientras que el crédito en moneda extranjera para sectores exportadores muestra condiciones accesibles, con tasas que oscilan entre el 4% y el 5% anual, el mercado en pesos continúa condicionado por la persistencia inflacionaria y una significativa carga tributaria.
Para dinamizar la plaza local, el ejecutivo consideró imperativo aliviar ciertos gravámenes que inciden sobre la intermediación financiera, mencionando de manera puntual al impuesto sobre los débitos y créditos bancarios, así como al tributo de Ingresos Brutos.
Megaproyectos de infraestructura y la capacidad del sistema
Las cuantiosas necesidades de capital requeridas por sectores estratégicos como la energía en Vaca Muerta, la minería y los desarrollos de gas natural licuado exigen esquemas de fondeo colaborativos. Según la visión del máximo responsable del Grupo Galicia, la plaza doméstica carece de la espalda suficiente para afrontar en solitario semejantes volúmenes de inversión.
“El sistema financiero argentino puede contribuir con pesos y con dólares, pero no tiene capacidad para financiar todo. Como se está estructurando ahora son bancos locales internacionales asociados para financiar estos proyectos”, puntualizó, destacando al mismo tiempo la existencia global de liquidez predispuesta a respaldar dichas iniciativas bajo condiciones de previsibilidad institucional.
Desarrollo hipotecario y la irrupción del modelo fintech
En el plano de los préstamos destinados a la vivienda, el directivo calificó como sumamente competitiva la tasa del 7,5% más UVA aplicada por su entidad, recordando que niveles similares operan en economías desarrolladas como la estadounidense. Asimismo, destacó que en este segmento específico la morosidad es prácticamente nula, abogando por una mayor expansión del crédito hipotecario para las nuevas generaciones.
En paralelo, al ser consultado sobre la creciente incursión de las billeteras virtuales y las empresas tecnológicas en el negocio bancario tradicional, Kon reconoció que la dinámica competitiva se ha transformado globalmente. Mientras las firmas tecnológicas tienden a priorizar el segmento de individuos, las entidades bancarias tradicionales mantienen una oferta diversificada que abarca desde grandes corporaciones y pymes hasta el comercio exterior.
Perspectivas hacia el Coloquio de IDEA
En su rol como presidente del próximo encuentro empresario de IDEA, que debatirá sobre las bases para consolidar un ciclo prolongado de expansión y estabilidad, Kon enfatizó que el país posee el potencial necesario para generar divisas genuinas a través de la agroindustria, la energía, los minerales y la economía del conocimiento.
“En un plazo de 10 años, el PBI per cápita aumenta 50%. Argentina también podría hacerlo en un periodo largo, pero necesitamos acordar algunos principios y una hoja de ruta para llevarlo adelante, como hicieron otros países hoy desarrollados”, concluyó.
