Comisión Federal de Electricidad coloca histórica emisión bursátil por 20.000 millones de pesos
La principal compañía eléctrica del Estado mexicano concretó una operación financiera de gran envergadura mediante la emisión de Certificados Bursátiles (Cebures) por un valor total de MXN$20.000 millones, cifra que equivale aproximadamente a US$1.175 millones. Esta transacción, dividida en tres segmentos diferentes, se posiciona como la colocación con mayor nivel de volumen y atracción de capital registrada por la institución hasta la fecha.
Destino de los recursos y estrategia de refinanciamiento
De acuerdo con la información oficial difundida por la corporación, el 50% de los recursos obtenidos se canalizará hacia la reestructuración de pasivos previos, abarcando tanto otros instrumentos bursátiles como compromisos financieros de corto plazo que expiran durante el cuarto trimestre del año 2026. Debido a esto, la administración aclaró que dicha porción no incrementa el endeudamiento neto de la entidad.
Por otra parte, el porcentaje restante del capital recaudado se empleará para respaldar económicamente un diverso portafolio de infraestructura energética. Esto incluye el desarrollo y mantenimiento de instalaciones de tecnología fotovoltaica, complejos hidroeléctricos y centrales de ciclo combinado basadas en gas y vapor.
Proyecciones de inversión y participación privada
Los planes de expansión de la empresa pública contemplan un desembolso superior a los US$37.500 millones destinados a potenciar las áreas de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica con vistas al año 2030. Para cumplir con estas metas de modernización, la compañía ha señalado que más de la mitad de los requerimientos de capital dependerán de la colaboración conjunta con el sector privado.
Respuesta del mercado y calificaciones de riesgo
La oferta de deuda despertó un interés masivo entre los diversos actores del sistema financiero nacional, congregando la participación de administradoras de fondos para el retiro, instituciones bancarias tradicionales, compañías aseguradoras, fondos de inversión, organismos federales y la banca de desarrollo. Como resultado, la demanda global ascendió a un récord de MXN$43.974 millones, duplicando la cantidad inicialmente ofrecida al mercado.
La solidez financiera detrás de la operación se vio reflejada en la obtención de la máxima categoría crediticia a escala nacional, recibiendo la codiciada calificación AAA por parte de las agencias especializadas Fitch Ratings, Moody’s Local México y S&P Global Ratings. En la coordinación y colocación de los títulos participaron las instituciones financieras Banorte, BBVA, Santander y Scotiabank.
Estructura detallada de los tramos colocados
La operación se estructuró en tres emisiones específicas diseñadas para captar distintos perfiles de inversionistas:
- CFE 26X: Monto colocado por MXN$5.000 millones a un plazo de 3 años, operando bajo una tasa de referencia de fondeo más 48 puntos base y con el distintivo de sustentabilidad.
- CFE 26-2X: Emisión por MXN$5.550 millones con vencimiento a 10 años, fijada a una tasa del 10,3% (equivalente al M Bono 2036 más 110 puntos base) y también calificada como sustentable.
- CFE 26U: Colocación innovadora por MXN$9.450 millones a un plazo de 40 años con amortizaciones lineales, utilizando una tasa real fija del 6% (equivalente al Udibono 2043 más 130 puntos base).
Cabe destacar que el tramo denominado CFE 26U introduce un esquema inédito en la planeación financiera de la compañía, al fusionar un periodo de maduración prolongado con pagos programados de capital y una tasa real indexada a la inflación.
“Esta estructura permite alinear los pagos de la deuda a la vida útil de la infraestructura eléctrica que se financia, reducir la concentración de vencimientos en el tiempo y mejorar la gestión de riesgos”, puntualizó la empresa.
